【新疆遴选政策理论】关于当前加快建设新疆多层次资本市场的实施意见解读

一、【资料背景】

多层次资本市场的塔基是区域股权市场。作为新疆唯一的地方性证券交易场所，是自治区人民政府支持中小微企业发展的政策措施的综合运用平台，做好新疆上市后备企业的培育工作，必须发挥好这一平台的作用。为了构建从区域性股权市场挂牌、融资、重组、培育孵化、私募发行到全国范围内公开发行和上市交易的多层次资本市场全链条服务体系，充分发挥党中央赋予新疆的特殊政策优势，不断扩大新疆直接融资比重，引导企业利用多层次资本市场做大做强，国务院办公厅于2020年6月19日发布了《关于加快建设新疆多层次资本市场的若干意见》。

二、【解读分析】

主要内容包括以下三方面。

第一，培育高质量的上市后备资源。一是各地(州、市)和有关部门要以新疆股权交易中心为依托，建立起从区域性股权市场的挂牌、融资、重组、孵化、私募发行、转让到全国市场的公开发行和上市交易的全链条多层次的资本市场服务体系;继续引导各类金融机构、股权投资机构与新疆股权交易中心加强合作，参与服务体系建设。二是各地(州、市)和有关部门要对新疆产权交易中心的挂牌企业进行筛选和推荐。根据企业资质类别分领域、行业和板块进行新疆股权交易中心的精准培育，将符合条件的优质挂牌企业纳入自治区优质挂牌后备企业资源库，进行重点培育。三是支持新疆股权交易中心挂牌企业发行可转债，扩大可转债融资规模，是各地(州、市)和有关部门的共同责任。推进各级政府融资担保机构为辖区企业发行可转债提供担保。探讨建立区域性股权市场直投缓释风险专项基金，为企业扩大债券融资提供有效保障。四是支持新疆股权交易中心开展股权融资业务，扩大挂牌企业股权融资规模，鼓励挂牌企业通过定向增发、配股等方式向股份有限公司融资，引导场外优质企业到场外规范融资，提高企业直接融资比例，降低企业杠杆水平。

第二，提供更有效的上市协调服务。一是各地区(州、市)、各有关部门要贯彻落实中国证监会赋予新疆企业“即报即审、即发”的上市绿色通道政策，加强与新疆与上海、深圳证券交易所等签署的系列战略合作框架协议，共同构建促进新疆企业发展和经济转型升级的长效机制。二是各地(州、市)应充分考虑改制上市企业的发展规划或实际需要，合理制定产业发展年度土地供应计划，推动更多高科技、高端品牌、高附加值企业或优质募投项目在新疆落地。三是不断降低改制上市企业的制度性交易成本，降低其用能用地成本，促进物流降本增效，提高资金周转效率，支持改制上市企业内部挖潜。充分利用相关税收政策，降低企业投融资成本;鼓励私募基金参与企业并购重组、债转股、股权融资等，引导各类社会资本到全国各地投资兴业。对改制上市企业，严格保护专利、商标等知识产权。

第三，健全上市推进机制。贯彻落实意见强调，围绕国家和自治区产业发展政策，各地(州、市)要加大对上市公司、新三板挂牌企业的扶持力度，通过股权融资、发行债券等方式增加直接融资的比重，降低融资成本，通过并购重组的方式布局新疆重点行业、特色优势产业，实现资源整合，扩大经营规模，提升技术创新能力和核心竞争力。我们将积极推动政府引导基金、私募股权基金、券商资管等机构设立并购基金和纾困基金，为已上市公司提供更多融资便利，完善公司治理，提升上市公司质量。

该方案提出，各地(州、市)要加强组织领导，进一步建立健全促进企业培育和上市的领导机构，统筹推进企业培育和上市工作，协调解决辖区内企业改制上市的重点难点问题。各地区(州、市)应结合本地资源禀赋、产业布局、配套条件和发展规划，制定培育和促进本地企业上市的具体措施并明确分工，建立企业上市相关事项办理的快捷便捷通道，确保各项政策措施落到实处，促进更多优势企业尽快达标上市。